2025. január 27-én a pénzügyi piacokon és a mesterséges intelligencia iparágában is földrengés támadt. A DeepSeek kínai startup cég nyílt forráskódú, költséghatékony mesterséges intelligencia modellt fejlesztett ki, amellyel kapcsolatban egyes elemzők ugyan szkeptikusak, de veszélybe sodorhatja az AI-infrastruktúrába fektetett százmilliárdokat.
Új fenyegetés az AI-óriásokra nézve?
A DeepSeek start-up a napokban mutatta be DeepSeek-V3 modelljét, egy olyan intelligens asszisztenst, amely képes felvenni a versenyt a piac legjobb megoldásaival, köztük az OpenAI ChatGPT-jével. Ami ezt a modellt a teljesítményén túlmenően kiemeli, az a figyelemre méltóan alacsony fejlesztési költsége, amely 5-6 millió dollárra becsülhető - ez töredéke az olyan nyugati cégek által befektetett összegeknek, mint az OpenAI vagy a Meta. A pénzügyi piacokra gyakorolt hatás azonnali volt, és nemcsak az olyan félvezetőóriásokat érintette, mint az Nvidia (-17%, közel 600 milliárd dolláros veszteséget eredményezve a piaci tőkeértékében) és a Broadcom (-17%), hanem az olyan szolgáltatókat is, mint az Oracle (-14%), valamint az adatközpontok infrastruktúráját biztosító üzemeltetőket, mint a Cisco (-5%).
Egy nyílt forráskódú modell, amely teljesen átalakíthatja a játszmát
A DeepSeek-V3 egyik legszembetűnőbb sajátossága a rendszer nyitottsága. A legtöbb versenytársával ellentétben a DeepSeek úgy döntött, hogy modelljét szabadon hozzáférhetővé és módosíthatóvá teszi az egyik leginkább nyílt forráskódú licenc alapján. Ez a döntés gyökeresen átalakíthatja az AI-ökoszisztémát, mivel Kína határait átlépve számos szereplő számára teszi lehetővé, hogy részesüljön ebből a technológiai áttörésből. A történelmi példák (IBM PC-kompatibilis szabványok az 1980-as években, Mozilla Firefox webböngésző a 2000-es években, Android operációs rendszer a 2010-es években) azt mutatják, hogy a nyílt architektúrák gyakran elősegítették az innovációt, miközben csökkentették az új szereplők piacra lépésének korlátait.
A mesterséges intelligencia teljesítménymodelljei megkérdőjeleződnek
A DeepSeek bejelentése megkérdőjelezi azt az általános feltételezést, hogy az AI-modellek teljesítménye a paraméterek, a modellképzéshez alkalmazott adatok és a számítási teljesítmény növekedésével javul. Ha a DeepSeek modellje beigazolódik, és az iparágban széles körben elfogadottá válik, a jelenleg épülő hatalmas AI-infrastruktúra jelentős része többletkapacitással rendelkezhet majd, ami az árak csökkenéséhez és az AI-befektetési stratégiák átértékeléséhez vezethet. A félvezető-, a felhőszolgáltatási és az adatközpont-iparág számára hatalmas a tét. A legmodernebb eszközök iránti kereslet csökkenése túlkapacitási válságot idézhet elő, ami a teljes mesterséges intelligencia értéklánc átértékeléséhez vezethet.
Pénzpiacok: fokozott volatilitás rövid távon
Rövid távon a piacoknak fel kell készülniük egy volatilis időszakra, mivel a befektetők újraértékelik a mesterséges intelligenciával foglalkozó vállalatok megítélését. Tartósan csökkenhet az olyan technológiai óriások értéke, mint például az Nvidia, a Broadcom és az ASML, amelyek a legmodernebb félvezető technológiák csúcsszolgáltatói. A kockázatok azonban nem korlátozódnak a tőzsdén jegyzett vállalatokra. A kockázati tőkealapok és az elmúlt években a mesterséges intelligenciába nagymértékben beruházó intézményi befektetők is nyomás alatt vannak. A hatások között azonban idővel különbséget kell tudnunk tenni. Miközben ez a korrekció rövid távon elkerülhetetlen, középtávon kedvezőbb környezetet teremthet az innováció számára azáltal, hogy kevésbé költséges és célzottabb AI-modelleket ösztönöz.
Geopolitika: kihívás az USA befolyása ellen
A DeepSeek népszerűsítése az Egyesült Államok és Kína közötti technológiai rivalizálás közepette zajlik. Alapítója, Liang Wenfeng egy mesterséges intelligencia központot működtet a kínai Hangcsouban, és nemrégiben találkozott Li Qiang kínai miniszterelnökkel. A DeepSeek költségtakarékos megközelítése és az ezáltal kiváltott médiavisszhang tehát stratégiai válasznak tekinthető arra, hogy az USA egyre inkább korlátozza Kína hozzáférését az Egyesült Államok fejlett technológiáihoz. Az olcsóbb AI-modellek jelentősen csökkentenék az amerikai korlátozások hatását a kínai AI-ökoszisztémára, amely történelmileg nagymértékben támaszkodott az amerikai technológiákra (a DeepSeek-et állítólag fejlett, de nem csúcstechnológiás Nvidia chipek segítségével képezték ki). A világ azon régiói számára is előnyösek lehetnek, amelyek nagy érdeklődést mutatnak az AI-alkalmazások iránt, de korlátozott az AI-infrastruktúrájuk, ilyen például Európa is.
Az első bejelentéseken túl azonban figyelembe kell vennünk a DeepSeek lehetséges korlátait, különösen az adattisztítással, a hálózati eszközökkel, az energiafogyasztással, az AI-mérnökök bérezésével és a nyílt forráskódú erőforrásokkal kapcsolatos alábecsült költségeket. Így a modell létrehozásának teljes költsége valószínűleg magasabb, mint ahogyan azt állítják.
> Gazdasági elemzésünkben további információt talál az USA és Kína közötti technológiai háborúról.
